在2024年，全球集成電路芯片市場依然面臨著“缺芯潮”的持續(xù)性沖擊。這場由疫情、自然災(zāi)害和地緣政治共同引發(fā)的芯片短缺危機(jī)，曾一度讓國產(chǎn)替代成為行業(yè)風(fēng)口，由此吸引了一波資本和產(chǎn)業(yè)熱。近期我們展開《缺芯潮調(diào)查》時，發(fā)現(xiàn)一個有些諷刺初看令人費(fèi)解的事實(shí)：當(dāng)本地生產(chǎn)機(jī)會明顯已經(jīng)出現(xiàn)，多家原本預(yù)期利好滿滿的國產(chǎn)芯片相關(guān)個股的趨勢卻沒有持續(xù)如上行駛；一系列此前漲幅驚人的公司，反而在該輪行業(yè)的表露出‘機(jī)會浮現(xiàn)’過后，失掉昔日漲價強(qiáng)勢開始上演調(diào)整甚至回調(diào)和暴跌——這就是近年來我們對新聞和行情普遍抱持核心疑問由來——《國產(chǎn)替代來了的光明顯面之下的反差讓被賭錯過”。